Maker (MKR): plataforma con criptomoneda estable (Dai), préstamos y gobernanza comunitaria

El ecosistema de Maker plantea una reinvención de las finanzas en la blockchain, agregando elementos como una criptomoneda estable descentralizada (DAI), otra criptodivisa para la gestión de riesgos (MKR), contratos inteligentes y préstamos colateralizados. Descubre en este artículo qué es Maker, cómo funciona y por qué tiene un enorme potencial en los entornos financieros reales.

Qué es Maker
Gorev Evgenii / Shutterstock.com

¿Qué es Maker y cómo funciona?

Maker es una suerte de plataforma financiera nacida bajo la premisa de que los sistemas blockchains requieren un refugio para protegerse de la volatilidad intrínseca de estos nuevos mercados. Así, trata de solucionar los obstáculos que supone invertir y transar con instrumentos tan riesgosos como las criptodivisas. ¿Cómo lo hace? En primer lugar, es importante dejar claro que Maker es una DAO (Decentralized Autonomous Organization) u Organización Autónoma Descentralizada. ¿Qué significa esto? Imagina una compañía cuyas reglas y decisiones no estén determinadas por un grupo directivo. En su lugar, una DAO está gestionada a partir de una estructura algorítmica programada a través de contratos inteligentes.

Para poder conseguir la estabilización de la que hablamos, el ecosistema contiene una criptodivisa estable: Dai. Esta es una divisa digital colateralizada cuyo valor es estable en relación con el dólar estadounidense. Mientras tanto, Maker es la plataforma que controla el funcionamiento de toda la solución y le da ese valor estable a Dai. Veamos cómo se autodefinen en el sitio web oficial de Maker:

«Maker es una plataforma de contratos inteligentes de Ethereum que respalda y estabiliza el valor del Dai a través de un sistema dinámica de posiciones colateralizadas por deuda, mecanismos de retroalimentación autónoma y actores externos con incentivos adecuados».

Por su parte, la criptomoneda MKR sirve como combustible para el funcionamiento de este sistema, ya que es el único medio para el pago de comisiones. También sirve como el medio descentralizado que da poder a los participantes en la red. La misión de Maker es básicamente minimizar la volatilidad del DAI, dando un instrumento un poco más seguro para que los inversores en el terreno cripto se protejan ante momentos de inestabilidad.

¿Cómo comenzó y por qué se creó Maker?

A diferencia de otras criptomonedas que nacen a partir de una oferta ICO, el ecosistema de Maker y su stablecoin Dai se presentan en foros populares en el terreno de las criptomonedas. Aunque sus fundadores comenzaron a desarrollar la idea de MakerDAO en 2015, no fue sino hasta 2017 cuando se dio a conocer en las grandes comunidades. Y en lugar de hacer una oferta pública de las monedas, los creadores de esta idea buscaron asociados que invirtieran en este proyecto a mayor escala.

En consecuencia, Maker realiza ventas (principalmente privadas) recolectando fondos para lo que denominan el «Fondo de Desarrollo para MakerDAO». De acuerdo con el siguiente artículo, Maker consiguió recaudar hasta 12 millones de dólares en la criptodivisa MKR. Los dos inversores principales fueron las firmas estadounidenses Andreessen Horowitz y Polychain Capital. Esta recaudación se alineó con el lanzamiento de Dai en diciembre del 2017. El desarrollo ha continuado a lo largo de su desarrollo. Un año después, DAI se convierte en la primera criptomoneda estable con interoperabilidad entre blockchains, ya que también es lanzada en la red de Wanchain.

¿Cómo funciona Maker y para qué sirve?

Cómo funciona Maker
Gorev Evgenii / Shutterstock.com

El funcionamiento del ecosistema es bastante complejo y no es fácil de comprender a primeras. En primer lugar, es importante entender que Maker es una plataforma diseñada para la emisión, mantenimiento, operación y estabilización del Dai, su divisa digital anclada al valor del dólar (USD). Pero la parte realmente interesante de Maker es que DAI es un criptoactivo estable completamente descentralizado, a diferencia de otras stablecoins que están respaldadas por bancos y manejadas por compañías. El equipo de MakerDAO cree que los activos como Dai son «esenciales para liberar todo el potencial de la tecnología blockchain». ¿Cómo es entonces que DAI es tan diferente?

La clave está en la otra criptomoneda: MKR, además de la arquitectura del ecosistema Maker. La plataforma utiliza un esquema única conocido como Collateralized Debt Positions CPDs, en español, posiciones colateralizadas por deuda. Cualquier usuario con estos activos colateralizados (una suerte de garantía) puede inyectarlos al sistema para generar monedas DAI. Esta generación, a su vez, genera una deuda. Así se explica en su informe técnico:

«La deuda generada bloquea efectivamente los activos de garantía depositados dentro del CDP hasta que finalmente se cubra mediante el reembolso de una cantidad equivalente de Dai, momento en el cual el propietario puede retirar nuevamente su garantía. Los CDP activos siempre están garantizados en exceso, es decir, el valor de la garantía es mayor que el valor de la deuda».

Actualmente, la colateralización es simple y no se admite más de un tipo de CDP. Sin embargo, el plan es ampliar a un sistema multicolateral, donde se pueda tener más de un escenario en cuenta. El método actual se denominada Pooled Ether (PETH) y consiste en depositar ETH en un contrato inteligente especial que distribuye los ETH recopilados y da PETH en retorno.

Si no hay reservas en grandes bancos, ¿cómo se estabiliza el valor del Dai?

Primero, cuando existe un desplome del mercado y la deuda es mayor que el valor de la garantía, la plataforma «diluye» automáticamente los PETH para capitalizar el sistema. Luego, se añaden varios mecanismos de estabilización, como un apagado de emergencia, que sería el último recurso para forzar que el valor del Dai sea de 1 $. Así, los usuarios podrían retirar ese dólar sin exponerse a riesgos. Para llevarlo a cabo, se debe conseguir consenso de los votantes en la red, que son aquellos que poseen reservas en MKR.

También se añade un ajuste de la tasa de ahorros Dai, que incentiva a que el precio se estabilice. Al ser una moneda basada en la participación los poseedores obtienen una suerte de tasa de interés de una cuenta de ahorros por resguardar sus monedas. Cuando esta tasa de interés se ajusta debido a la volatilidad, esto impulsa la demanda y frena la oferta, dándole estabilidad nuevamente al precio.

Gobernanza descentralizada: un valor fundamental de Maker

Finalmente, es importante comprender por qué Maker considera que la descentralización es crucial en el manejo de su plataforma. La idea es que realmente los usuarios tomen el control de su dinero y sean los responsables por mantener la estabilidad del DAI. Para ello, los usuarios que posean monedas MKR pueden votar en el ecosistema para realizar acciones de gestión de riesgos. Por ejemplo, pueden votar por añadir nuevos tipos de CDP, modificar los existente, cambiar la tasa de ahorros, activar el apagado de emergencia, etc.

Aunque el sistema es muchísimo más complejo y hay otros elementos que entran en acción, sugerimos que visites el informe técnico para obtener información adicional. Con los datos que hemos entregado hasta ahora, ya te puedes hacer una idea de cómo funciona.

¿Cuál es la diferencia entre MakerDAO y bitcóin?

En realidad, estos dos ecosistemas son completamente diferentes y tienen objetivos muy distintos. Mientras que BTC quiero convertirse en el dinero digital más adoptado a nivel mundial y puede ser utilizada para transar por productos y servicios, Maker es un ecosistema que busca dar estabilidad a los usuarios dentro de la industria, utilizando un sistema con múltiples mecanismos avanzados y descentralizados para anclar a su moneda Dai al valor del dólar.

El equipo detrás de Maker

Uno de los aspectos positivos de Maker es que está conformado por un gran grupo de desarrolladores y directivos con perfiles públicos profesionales. Basta con darle una mirada al equipo de Maker en su página oficial para entender que hay una estructura organizativa completa detrás del proyecto, digna de una gran compañía. Según la información, más de 29 miembros conforman el equipo de trabajo de MAKER.

Equipo de trabajo de Maker.
Equipo de trabajo de MakerDAO. Fuente: web oficial de Maker.

Aunque esto luce como una compañía común y corriente, han denominado la organización como una fundación. Su fundador, el danés Rune Christensen, sigue liderando el proyecto. Le acompaña Steven Becker, un experto informático americano, que ahora se desempeña como el presidente y director de operaciones de MakerDAO. Luego, encontramos departamentos en múltiples áreas, como ingeniería, márquetin, comunicaciones, desarrollo, finanzas, producto, desarrollo de negocios y UX. Están liderados por profesionales de distintos lugares del mundo, aunque la fundación está radicada en California, EE. UU.

¿Por qué invertir en Maker a corto o largo plazo?

Hay varios métodos para involucrarse en Maker como inversor. En primer lugar, puedes tomar el enfoque de utilizar DAI como criptodivisa estable, para proteger tu inversión en la industria si existen condiciones muy volátiles ante las que debas protegerte. Por ejemplo, puedes cambiar BTC a DAI para protegerte ante caídas abruptas.

Otra de las formas de invertir es hacerlo a través de la gasolina del ecosistema: MKR. Esta es la versión no estable del sistema y tiene un comportamiento interesante. Pero hay que estudiarla, probablemente, desde otro enfoque. En primer lugar, hay que tener en cuenta lo que suceda con la criptodivisa estable DAI. ¿Está lo suficientemente estable? Recuerda que debería moverse muy cerca del dólar. Ahora bien, durante las temporadas bajistas, MKR también ha caído, en una proporción similar a la del bitcóin. En temporadas alcistas, suele seguir los movimientos en el mercado. Recuerda que esto no es indicador de resultados futuros y que debes acompañar tus inversiones con un análisis técnico, fundamental y una gestión de riesgos adecuada.

Ventajas y desventajas de Maker

Ventajas:

  • La estabilidad está incorporada y diseñada en el propio ecosistema Maker. Así, la misma configuración de la plataforma se encarga de mantener la estabilidad del DAI y no depende de entes externos como bancos de reserva u otros.
  • El proyecto presenta una propuesta única y lo suficientemente compleja para crecer a largo plazo.
  • Tienen un plan de trabajo con miras a la expansión del proyecto.
  • Su equipo de trabajo luce muy sólido y transparente en las distintas redes profesionales.
  • Ha tenido una aceptación positiva en la comunidad, además de un gran retorno de inversión si tomamos en cuenta sus etapas iniciales.

Desventajas:

  • Entender su funcionamiento es un poco complejo, lo que limita a que algunos se involucren en su inversión y desarrollo.
  • Es dependiente, hasta cierto punto, de Ethereum,
  • Para que una criptodivisa estable crezca, debe tener una penetración considerable en los mercados.
  • Actualmente, la competencia se hace cada vez más severa, con divisas virtuales estabilizadas a partir de respaldos en grandes bancos mundiales.

Criptomonedas similares a MKR y DAI

La competencia para las criptomonedas del ecosistema Maker es directamente cualquier divisa digital estable. Existen muchas que superan al Dai en el nicho, principalmente Tether. A continuación, un listado más completo.

  • Stasis Eurs (ERUS).
  • bitCNY (BITCNY).
  • bitUSD (BITUSD).
  • Paxos (PAX).

Cómo y dónde conseguir las criptomonedas DAI y MKR

Presentamos los métodos más populares para conseguir tus criptodivisas.

Exchanges para adquirir MKR y DAI en España y Latinoamérica

La primera forma de conseguir estas criptomonedas es hacerlo a través de plataformas de intercambio de criptomonedas donde estén disponibles. También se les conoce como exchanges. En el caso de los criptoactivos de Maker, están disponibles en algunas plataformas globales importantes, pero no siempre en las mismas. Por ejemplo: MKR no ha llegado a Binance, que es el exchange más importante a nivel mundial. Esto nos demuestra que el proyecto aún tiene mucho camino por recorrer y tiene potencial de seguir creciendo. Coinbase, por ejemplo, ha hablado de sus planes para agregar estas criptodivisas en su filial de clientes institucionales (Coinbase Custody).

Es posible que primero tengas que comprar BTC, enviarlos a la plataforma de interés y luego hacer el intercambio de interés por MKR o DAO. En cualquier caso, te dejamos la lista de las plataformas más importantes donde están disponibles para la fecha de edición de este artículo (16 de abril del 2019).

Los exchanges con mayor volumen para MKR son: Bitinka, Ethfinex, Kyber Network, LocalTrade, OasisDEX, Exmo, Kucoin y HitBTC. En el caso del DAI, encontramos: Fatbtc, Bitinka, HitBTC, Kyber Network y OasisDEX.

Cómo almacenar tus criptomonedas MKR y DAI

La opción más simple es utilizar los wallets correspondientes en las plataformas de intercambio mencionadas en las secciones anteriores. Todas estas contienen monederos compatibles para que puedas almacenar tus monedas MKR y DAI y hacer trading de forma rápida y directa. Sin embargo, algunos usuarios buscan más seguridad o versatilidad. Puedes usar otros wallets compatibles con Ethereum (por ejemplo, MyEtherWallet). Finalmente, también existe compatibilidad con las carteras de hardware TREZOR y Ledger Nano.

Cotización de las criptomonedas MKR y DAI

En primer lugar, hablamos de DAI, cuya cotización se tiene que mantener teóricamente anclada al valor del dólar estadounidense. Aunque esto no se ha cumplido a cabalidad, su desempeño ha sido relativamente positivo. Sin embargo, se han ocasionado algunas caídas considerables que le han llevado a mínimos por debajo de los 95 céntimos de dólar. En la siguiente gráfica, también se observa un ascenso importante en su capitalización de mercado (línea azul):

Precio histórico del DAI de MakerDAO.
Precio histórico del DAI de MakerDAO. Datos recopilados en CoinMarketCap (16 de abril del 2018).

En el caso de MKR, su desempeño ha sido variable, pero definitivamente ha ascendido con respecto a sus precios iniciales.  Si comparamos sus registros iniciales con el precio actual, el crecimiento es de 2800 % (según CoinMarketCap). Sin embargo, el descenso con respecto a sus máximos también ha sido considerable y hay que tener en cuenta que ha sido volátil, aunque no tanto como otras criptodivisas en el mercado. Puedes consultar el precio actual en el siguiente widget:

Recursos adicionales y noticias sobre Maker

Reflexión final sobre Maker

Con tantos proyectos enfocados en un mismo punto y con soluciones tan similares, Maker nos da un respiro para explorar un enfoque diferente para un objetivo común: la búsqueda de un refugio ante la volatilidad del mercado de las criptomonedas. Maker plantea uno de los esfuerzos más técnicos al respecto, utilizando los contratos inteligentes, una criptomoneda estable, otra de estabilización y una variedad de mecanismos complejos para conseguirlo. Además, da todo el poder a los miembros que forman parte de la red de forma descentralizada. Así, su planteamiento se convierte en uno de los más atractivos en la critpoesfera.

Sin embargo, tiene algunos problemas fundamentales que no le permiten una estabilidad absoluta al Dai. No obstante, las metodologías como el apagado de emergencia protegen el sistema ante grandes contingencias, lo que sería imposible de realizar en el caso de un quiebre absoluto de alguno de los bancos que respaldan a otras criptomonedas estables. Su aceptación ha sido positiva y ya veremos cómo continúan con los desarrollos pertinentes para el crecimiento y la adopción de su sistema.

Preguntas frecuentes

¿Debo tener MKR para votar y participar en las decisiones de la red?

Respuesta

Efectivamente. Esta es una de las partes fundamentales del sistema, que ya hemos explicado arriba. MKR es el token de gobernanza de la red y se usa para contribuir con la estabilización de todo el cosistema. Los usuarios que posean tokens MKR pueden votar por cambios en la lógica de negocios del sistema Maker, además de cambios en la configuración de la gestión de riesgos, como hemos especificado arriba.

¿Qué tipos de voto existen en Maker?

Respuesta

Existen los votos de gobernanza y los votos ejecutivos. Los primeros están diseñados para resolver cualquier asunto en el ecosistema, ya sea de su gestión o de su código fuente. Los ejecutivos sirven para cambiar el estado del sistema, generalmente a través de cambios en los parámetros de la gestión de riesgos.

¿Debo bloquear mis fondos en MKR para votar?

Respuesta

Esto es una medida de protección para evitar que los participantes vendan o tradeen sus MKR justo después de haber participado en el sistema de votación. Puedes retirarlo, pero también ocurrirá lo mismo con tu voto. Los MKR utilizados para votar, son enviados a un contrato inteligente de votación.

Máximos y mínimos históricos de MKR y DAI

Respuesta

MKR registró sus máximos históricos en plena temporada alcista de las criptomonedas, cuando la inmensa mayoría de los criptoactivos se dispararon, registrando uno de los mayores ralis de la historia. En el caso de MKR, su máximo histórico llegó el 18 de enero del 2018, cuando su cotización alcanzó los 1773 USD (según CoinMarketCap). Su capitalización superó muy brevemente el millardo de dólares.

En el caso de DAI la variación es muchísimo menor, ya que hablamos de una criptodivisa estable. CoinMarketCap registra un máximo histórico de 1,08 $ a finales de enero. En cuando a sus mínimos, estos se registraron durante el lanzamiento de la red, lo cual es esperable, ya que todo el sistema tenía que sincronizarse. Durante estas primeras horas, 1 DAI llegó a valer hasta 0,88 $. Desde entonces, sus mínimos se han mantenido en el promedio del dólar, con mínimos cercanos a los 0,95 $.

Maker (MKR): plataforma con criptomoneda estable (Dai), préstamos y gobernanza comunitaria
5 (1 voto)

La inversión es especulativa. Al invertir su capital está en riesgo. Este sitio no está destinado para su uso en jurisdicciones en las que las operaciones o inversiones descritas están prohibidas y solo deben ser utilizadas por dichas personas y en las formas legalmente permitidas. Es posible que su inversión no califique para la protección de los inversores en su país o estado de residencia, por lo que debe realizar su propia diligencia debida. Este sitio web es gratuito para su uso, pero es posible que recibamos una comisión de las compañías que presentamos en este sitio. Haga clic aquí para mas información.