Tether (USDT) – la criptomoneda estable anclada al dólar estadounidense

Tether es una de las tantas criptomonedas estables que han surgido en un mercado que clamaba por alternativas de proteger sus ganancias al hacer trading. En un mercado emergente como el de las criptomonedas donde muchas altcoins solo se pueden negociar en plataformas que no soportan divisas fíat como el dólar, surge la necesidad de estas criptodivisas ancladas al precio de las monedas que usamos día a día. Aprende qué es Tether, cómo funciona y por qué es la divisa digital estable más importante a pesar de sus múltiples controversias.

¿Qué es Tether?

Tether es una criptomoneda que al igual que el bitcóin, funciona como dinero digital para realizar transacciones electrónicas de forma rápida y simple. Su tecnología subyacente también está basada en una arquitectura de cadena de bloques, que no es más que una red distribuida y asegurada a través de mecanismos de criptografía. Pero a diferencia de otras, esta criptodivisa tiene un valor «estable» ya que está anclada al valor de otras monedas fíat, como el dólar. Veamos cómo se autodescriben en su web oficial:

«Tether es una plataforma blockchain diseñada para facilitar el uso de divisas fíat de forma digital. Tether trabaja en cambiar el sistema financiero convencional a través de un enfoque más moderno del dinero. Al ser la primera plataforma blockchain en facilitar el uso digital de divisas tradicionales (una unidad contable y más familiar), Tether ha democratizado las transacciones transfronterizas en la blockchain».

Está respaldado por la red de Ethereum, ya que se lanzó usando el protocolo Omni y es un token ERC20. Así, sigue siendo una red de código abierto que emite criptodivisas. Sin embargo, hay algo que muchos no saben sobre esta criptodivisa. Aunque muchos le identifican por el símbolo bursátil USDT (tb. USD₮), esta red además es capaz de emitir monedas virtuales ancladas a otras monedas tradicionales. ¿Cómo se identifican? Se agrega el símbolo ₮ (o simplemente T) al lado del ticker de las divisas soportada. Así, tenemos el dólar Tether (USDT), pero también el euro Tether (EUR₮) y el yen Tether

¿Cómo comenzó y por qué se creó el Tether?

El proyecto lo conocemos hoy como Tether, pero los primeros pasos de la primera cripto estable se dan en 2013, cuando se presenta el proyecto Realcoin. Aquí vemos la publicación en el foro más importante en la industria, con muchísima influencia para la fecha. Pero no es sino hasta noviembre del 2014 cuando finalmente se hace un relanzamiento de marca y el proyecto pasa a llamarse Tether. El objetivo siempre ha sido el mismo: traer una criptomoneda con valor estable a la palestra. Para la fecha, la inmensa mayoría de los exchanges funcionanban únicamente con BTC como moneda base. Esto no permitía que los traders se protegieran ane situaciones de alta volatilidad, que son sumamente comunes en estos mercados.

Tal como explica el post el Wall Street Journalel proyecto fue fundado inicialmente por el director de la Fundación Bitcoin, Brock Pierce. También estuvieron involucrados otros miembros de la comunidad activa para la fecha. Pero más adelante en 2015, la estructura organizativa de Tether comenzó a generar cierta suspicacia. La compañía estaba liderada por los mismos miembros de la junta directiva de Bitfinex, un exchange con sede en Hong Kong que movía gran parte del volumen de transacciones en la industria para esa fecha. Así, se suscitaron varias investigaciones y controversias (como la filtración de datos en los Paradise Papers). Sin embargo, parece que la compañía se ha protegido bien y ha salido triunfal de estas múltiples vicisitudes.

¿Cómo funciona Tether y para qué sirve?

How Tether works
Irk_lig / Shutterstock.com

Al igual que el resto de las divisas digitales, Tether cuenta con la columna vertebral de la blockchain, que es la tecnología que respalda su emisión, funcionamiento, distribución e intercambio. Esto le provee varios elementos de seguridad sólidos y una estructura de transparencia típica de estas soluciones. Como ya hemos mencionado, los tokens USDT habitan en el ecosistema de Ethereum. Anteriormente, había sido creado para usar la red Bitcoin como su protocolo de transporte. Como actualización, Tether también emitió nuevas monedas USDT, pero en la red de Tron a través del estándar TRC-20, más información en nuestra publicación.

Al ser una divisa estable respaldada por una compañía con reservas de estos fondos, Tether rompe con el concepto de descentralización y no utiliza mecanismos de consenso como la prueba de trabajo o participación. Está creada simplemente con el fin de ser un instrumento de intercambio y no es capaz de explorar conceptos como la minería. Para asegurar la transparencia de su actividad, Tether utiliza una «prueba de fondos» que se publica periódicamente en su web oficial. Para la fecha de edición de este artículo, sus reservas están en el banco Deltec, una antigua institución financiera con sede en Bahamas.

¿Cómo se usa y qué problemas resuelve?

Tether no solo permite que los inversores actúen rápido, sino que también actúa como cobertura si un inversor detecta problemas en los mercados. La moneda Tether no solo mantendrá su valor de $1 por un 1 USDT, sino que también puede venderse durante un choque por su valor total, permitiendo al inversor comprar criptomonedas con grandes descuentos, sin ver sus principales criptomonedas  (como Bitcoin y Ethereum) estrellándose junto a todo y eliminando así cualquier ventaja.

  • Es difícil y lento cambiar dinero fíat (dólares estadounidenses, en este caso) por criptomonedas, lo que a menudo significa que los nuevos inversores no pueden actuar rápido cuando aparece una oportunidad.
  • Una vez que la moneda fíat se convierte en moneda digital, no hay forma de preservar el valor de esa moneda. Los precios de las criptomonedas son notablemente comerciales, lo que significa que los inversores no pueden «fijar» el valor sin salirse de las inversiones en criptomonedas por completo, algo que muchos inversores no desean hacer.

¿Cómo hacer Tether para aportar un valor intrínseco a sus monedas?

Uno de los aspectos más interesantes son las modalidades que utilizan estas empresas para respaldar el valor de estos instrumentos estables. Con Tether, el inversor puede negociar dólares estadounidenses por la moneda USDT con equivalencia 1:1. Además de transferirse a través de una red sólida, Tether se adhiere a varios marcos regulatorios. Cada dólar Tether está respaldado por un dólar real y pueden ser intercambiados en cualquier momento. Estas reservas han sido auditadas en múltiples oportunidades y, a pesar de varias controversias, Tether ha salido airoso de la situación y el valor de su criptomoneda ha mantenido condiciones estables con casi 100 % de fiabilidad. Sin embargo, han surgido otras alternativas de criptomonedas estables muy sólidas que amenazan con llevarse el trono del Tether.

¿Cuál es la controversia de Tether?

Claramente, la moneda Tether es súper útil. ¿De qué se trata toda la prensa negativa?

Bueno, todo se reduce a la afirmación de que por cada Tether en circulación hay $1 (real fiat USD) en reserva. Esto es, tal vez, un reclamo elevado para una criptomoneda valorada en más de $ 2 mil millones. Pero está bien, es posible. Entonces, ¿Por qué la gente duda de esto?

Todo se reduce a la forma en que Tether ha manejado el escrutinio. Básicamente, no lo han permitido. Tether tiene reclamado tener una relación con una agencia de auditoría, pero no se ha lanzado ninguna auditoría, y la asociación se cortó hace semanas.

Esto, y un aparente desdén por la evaluación pública de cualquier tipo, ha llevado a muchos a creer que Tether no tiene las reservas que reclaman. Tether, dicen, “imprime” nuevas monedas Tether de la nada, a veces para aumentar el precio de Bitcoin cuando este último cae.

Si esto es cierto, esto no sería bueno para Tether o las criptomonedas en general. Sin embargo, Tether se ha mantenido increíblemente estable en alrededor de $ 1 desde su inicio en 2015, independientemente del temor público a la retórica. Además, las noticias recientes parecen positivas.

Una revisión profunda de Bitmex sugiere que Tether tiene (o casi tiene) los fondos que reclaman, tal vez almacenados en un banco puertorriqueño. Además, incluso si Tether no tenga una reserva de efectivo perfecta, es probable que tenga suficiente para satisfacer todas las solicitudes.

El equipo de trabajo detrás de Tether

Como ya hemos comentado en secciones anteriores, el equipo de trabajo de Tether ha sido muy controversial por su vinculación con la plataforma de intercambio Bitfinex. Para la fecha de edición (abril del 2019), no encontramos más que la junta directiva en su página web oficial o el perfil público de la empresa. Su director ejecutivo es JL Van Der Velde, un experto en finanzas que también dirigió la comapañía PAG Asia y que actualmente también es el CEO de Bitfinex.

Su director de finanzas es Giancarlo Devasini, quien también desempeña el mismo cargo en la compañía Bitfinex desde 2012. El otro implicado es Stuart Hoegner, que se desempeña como Consejero General de las dos copañías, con expericia en derecho y economía. Los tres miembros de la junta directiva tienen perfiles públicos comprobables.

¿Por qué invertir en Tether a corto o largo plazo?

En realidad, Tether no se puede ver como un medio de inversión, sino más bien como un medio de respaldo para poder tener una gestión más completa de nuestras inversiones en criptodivisa. Al estar respaldada por divisas fíat, simplemente nos ayuda a mitigar riesgos cuando operamos en plataformas de intercambio que admiten únicamente criptomonedas.  Así, podemos resguardar ganancias o simplemente proteger nuestro capital en tiempos más volátiles. Tether es el instrumento ideal en estos casos.

Ventajas y desventajas de Tether

Ventajas:
  • Es una solución blockchain para un problema latente en la industria.
  • Está disponible en la inmensa mayoría de las plataformas de intercambio.
  • Al usar USDT en un exchange, podemos proteger nuestras ganancias o evitar pérdidas en períodos volátiles.
  • Es más barato operar con USDT que con dólares reales, con los cuales las plataformas suelen cobrar mayores comisiones.
  • La razón para lo anterior, es que no está sujeta a marcos legales tan estrictos.
  • Según la información oficial, cada Tether está respaldado por su equivalente en divisa fíat. Proveen «pruebas» periódicas para esto.
Desventajas:
  • Sus reservas en dólares reales han sido cuestionadas en múltiples oportunidades y la compañía se ha visto envuelta en múltiples controversias.
  • De hecho, han cambiado las instituciones bancarias donde resguardaban sus fondos de reserva. La última ocasión fue reseñada aquí.
  • En muy contadas ocasiones, la ley de oferta y demanda hizo que el valor del USDT perdiera la paridad con el dólar, desprotegiendo por algunas horas a los inversores.
  • No es una criptomoneda anónima.
  • No se puede minar y tampoco ofrece beneficios a través de esquemas como la prueba de participación.

¿Existen otras alternativas estables al Tether?

Efectivamente. Aunque Tether fue el proyecto en explorar el terreno, existen otras alternativas que sirven como instrumento digital de respaldo y también están ancladas a una divisa fíat. Cada una tiene sus características y algunas tienen reservas incluso más sólidas y auditadas. Algunos ejemplos:

  • USD Coin (USDC).
  • Gemini Dollar (GUSD).
  • True Dollar (TUSD).
  • Paxos (PAX).
  • Dai (DAI).
  • Stasis Eurs (ERUS).
  • bitCNY (BITCNY).
  • bitUSD (BITUSD).
  • JPM Coin (próximamente, por JP Morgan).

Cómo y dónde conseguir la criptomoneda USDT

A continuación, explicamos brevemente las formas de conseguir USDT, la criptomoneda más popular de Tether.

Exchanges para adquirir USDT en España y Latinoamérica

La modalidad típica para obtener dólares de Tether es usar las criptomonedas que ya tengas disponibles en un exchange o plataforma de intercambio. Una vez allí, puedes abrir una operación para cambiar tus BTC, por ejemplo, por USDT. Ahora bien, también hay algunas opciones para comprar Tether directamente con tus divisas fíat. Luego, podrás enviar estos fondos a un exchange y usarlos como tu capital para comenzar a negociar bitcóin u otras altcoins. Al ser un mecanismo de intercambio, más que de inversión y tener el mismo valor que el dólar, no se ofrece en brókeres a través de mercados subyacentes. Puedes encontrar más información en nuestra guía: Cómo comprar Tether.

Para la fecha de edición, estos son los exchanges con mayor volumen de transacciones con Tether Dollars: FCoin, BitMax, CoinBene, ZBG, OEX, Coineal, Coinall, IDAX y Binance.

Cómo almacenar tus criptomonedas USDT

La forma más simple de almacenar tus monedas USDT es haciéndolo a través de los exchanges donde operes con ellas, que ya proveen monederos nativos que te proveerán de los elementos básicos como el envío, recepción a través de tu dirección pública y trading con otros pares cambiarios. Ahora bien, algunos usuarios prefieren utilizar otras alternativas en busca de mayor versatilidad, mejores condiciones a nivel de tarifas o por seguridad. En ese caso, la opción más obvia es la popular cartera de Ethereum MyEtherWallet que admite USDT por el hecho de ser un token ERC20. Asimismo, Tether tiene un wallet propio, disponible únicamente a través de su plataforma web. Finalmente, si quieres subir un peldaño en términos de seguridad, puedes usar un monedero de hardware como el Ledger Nano.

Cotización de la criptomoneda USDT

Como hemos dejado claro a lo largo del artículo, la moneda dólar Tether (USDT) está anclada al valor del dólar estadounidense. Así, en teoría, debería mantener un valor de exactamente 1 $ (USD). Ahora bien, esto ha sido cierto en la mayoría del tiempo, pero ni siquiera USDT se ha salvado de la volatilidad intrínseca del mercado de las divisas digitales. En tiempos de crisis y controversias, el valor del USDT ha dejado el ancla con respecto al dólar. Sin embargo, ha regresado a la paridad con el dólar muy rápidamente. Dejamos una gráfica de CoinMarketCap para que puedas ver su evolución a lo largo del tiempo:

 

Evolution of the price of Tethr
Histórico del precio del Tether. Datos recopilados en abril del 2019. La línea verde describe el precio, mientras que la verde indica la capitalización acumulada. Fuente: CoinMarketCap.

Recursos adicionales y noticias sobre Tether

Reflexión final sobre Tether

A pesar de los múltiples problemas que Tether ha tenido que enfrentar en los últimos años, esta criptodivisa anclada al dólar ha logrado mantenerse vigente y sigue siendo una de las más importantes del mercado. Si echamos un vistazo al ranquin de criptomenedas por capitalización de mercado, es posible ver cómo el Tether se ha mantenido sólidamente en el Top 10. Es un instrumento ideal para resguardar tu dinero en tiempos de incertidumbre. ¿No estás seguro si tu inversión en BTC caerá en valor? Cámbialos por Tether. ¿Quieres proteger parte de las ganancias que has obtenido, pero manteniendo los fondos en el exchange? Utiliza Tether.

De este modo, USDT no es más que un medio de intercambio para operadores activos, en lugar de una forma de inversión a largo plazo. Sin embargo, es imprescindible mantenerse al tanto de las noticias que podrían afectar su valor, ya que este se ha visto afectado por inconvenientes a nivel organizativo. No obstante, nunca estuvo por debajo de los 90 céntimos.

 

Preguntas Frecuentes sobre Tether

  1. ¿Cómo podemos utilizar mejor Tether?

    En esta industria, siempre es sabio no invertir más de lo que está dispuesto a perder. A pesar de que Tether parece más creíble que en los meses anteriores, sigue siendo una moneda y una compañía relativamente libre de regulación o supervisiones gubernamentales. Si Tether cayera, no hay garantía de que la riqueza de los inversores pueda recuperarse. De nuevo, no creemos que esto suceda y Tether cada vez es más transparente con respecto a sus reservas.

    Una de las formas de aprovecharse de Tether es que a veces encontramos algunas criptodivisas a mejor precio si operamos con USDT que si operáramos con dólares reales. Algunos inversores aprovechan esta brecha en su favor.

  2. ¿Cuáles han sido los máximos y mínimos históricos de Tether?

    Como dato interesante, podemos ver en CoinMarketCap cuáles ha sido, en promedio, los mínimos y máximos alcanzados por Tether. Recuerda que, en teoría, esta moneda debería mantener un valor estable de 1 USD. Sin embargo, tocó un pico de 1,09 $ en diciembre del 2017. Asimiso, tuvo una caída estrepitosa en abril de ese mismo año, donde se cotizó brevemente cerca de los 0,91 $.

  3. ¿Puede minar Tether?

    Queda claro que Tether utiliza un esquema de «prueba de fondos», donde la emisión y respaldo de los fondos está estrictamente centralizado por la compañía que les respaldo. Así, no es posible minar Tether.

  4. ¿Qué riesgos existen en Tether?

    Digamos que debes comprar 1000 Tether USDT. ¿A qué riesgos te estarías abriendo?

    Por un lado, estaría confiando en que Tether tiene las reservas que aseguran tener, o al menos la capacidad de manejar escenarios de “ejecución bancaria”. Los bancos tradicionales operan con reservas fraccionarias todos los días, solo con el efectivo suficiente para manejar los negocios diarios, pero no lo suficiente como para retirar todas las cuentas de los clientes. Si Tether estuviese operando secretamente de esta manera, probablemente no importaría desde la perspectiva del usuario. Desde la perspectiva de la mayor parte del público, Tether funciona.

    Entonces, digamos que no es un gran riesgo en sí mismo, al menos en base a lo que sabemos. Sin embargo, si lo anterior ocurre y la moneda Tether perdiera su valor aparente debido a las reservas insuficientes, el inversor entendería rápidamente que Tether no es un banco, y no está asegurado como tal. Si un banco pierde su dinero, el seguro cubre la pérdida, pero ¿si Tether pierde su dinero?

 

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