Desplome en el mercado de las criptomonedas: ¿qué ha sucedido?

Después de alcanzar un punto de relativa estabilidad, el mercado de las criptomonedas ha hecho una ruptura a la baja que se ha evidenciado en abruptas caídas en el precio del bitcóin y de las principales altcoins. La de Nakamoto reportó un descenso de hasta 18 % en la sesión de ayer, mientras que otras criptodivisas alternativas tuvieron desplomes incluso más escandalosos como el de EOS, que cae en más de 30 %. Ahora que la situación comienza a llegar a un punto de equilibrio muy frágil, analizamos algunas teorías que pudieron conducir a esta marea roja. Asimismo, se muestra si es factible comprar criptomonedas en esta caída o si es mejor comenzar a tomar una perspectiva bajista para ir «en corto».

desplome criptomonedas bakkt
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Las teorías de la avalancha en el bitcóin y el resto de las criptomonedas

Componentes técnicos y una serie de liquidaciones

Tal como habíamos comentado en nuestro análisis técnico más reciente, el bitcóin se aproximaba al cierre de un triángulo simétrico que había venido dibujando en los últimos 2 meses. La ruptura, como se mencionó, conduciría a un fuerte movimiento en la dirección correspondiente. En el siguiente GIF, hemos recopilado los movimientos diarios de consolidación del bitcóin hasta su ruptura de ayer, que le llevó a perder hasta 18 % de su valor:

Como se observa en el vídeo, los bajistas tomaron control luego de que se confirmara el escenario técnico al que hacíamos referencia. Las posibilidades de una ruptura alcista y bajista se repartían de forma casi equitativa. Sin embargo, los alcistas parecían tener el control de la situación, por lo que la caída ha tomado a muchos por sorpresa, liquidando posiciones con apalancamiento en varias plataformas como BitMEX. En el caso de esta plataforma, los traders rozan los 700 millones de dólares perdidos en posiciones liquidadas durante las últimas 24 horas:

Liquidaciones en BitMEX durante las últimas 24 horas.
Liquidaciones en BitMEX durante las últimas 24 horas, al 25 de septiembre de 2019, 17:00 (GMT+1). Fuente: Datamish.

Aunque estas liquidaciones no son el catalizador, muchos creen que pudieron exacerbar el sentimiento negativo y hundieron al bitcóin incluso más abajo tras la ruptura. Como dato adicional, es importante utilizar la gestión de riesgos para evitar liquidaciones o, dicho de otro modo, pérdidas absolutas del capital invertido. Esta es la primera de las teorías que nos deja la repentina caída en la cotización del BTC ayer: razones meramente técnicas. La avalancha no coincide únicamente con la ruptura del patrón dibujado, sino que se suman otros factores como la pérdida de un soporte crucial en torno a los 8750 USD (que delimitamos en el vídeo) y el cruce bajista de la media móvil de 200 días (MA200).

Bakkt: ¿efecto adverso?

La euforia por el lanzamiento de una de las plataformas más importantes en la historia de la industria de las criptodivisas se vio apagada rápidamente. Tras el lanzamiento de los futuros de bitcóin en Bakkt, que están respaldados por BTC ‘físicos’, el precio de la criptomoneda líder se movió muy poco, un posible indicador de que el mercado no se contagiaba con el sentimiento optimista de Loeffller. O al menos no ha sido así para los alcistas. Los osos, en cambio, han sabido aprovechar el golpe bajo y hacerse con ganancias cuantiosas en pocas horas. El volumen de contratos operados en Bakkt demuestra que los inversores han entrado con cautela, sin superar los 200 BTC en la sesión de ayer.

De aquí comienzan a surgir las teorías de sell the news, un fenómeno muy común en varios mercados financieros. El mismo sugiere que la psicología de algunos inversores tiende a comprar el rumor, haciendo crecer el precio, mientras que vende cuando la noticia o el evento se confirma. Una situación similar se presentó cuando se lanzaron los primeros futuros de bitcóin, promovidos por el CME Group de Chicago. Algunas semanas después de esta esperada salida, el mercado se desplomó para un 2018 netamente bajista.

Pero ¿es realmente lo que está sucediendo aquí y por qué no influyen estos bitcoins físicos que ahora existen? En realidad, el bajo volumen de operaciones en Bakkt tendría poca influencia directa sobre la cotización del BTC. Además, los bitcoins físicos que respaldan los contratos de Bakkt, se negocian en un esquema OTC (fuera de los mercados tradicionales). En todo caso, el lanzamiento ha demostrado —hasta ahora— que esta exposición al dinero institucional no ha desatado una demanda tan alta como la esperada.

La ruptura en falso es otra de las posibilidades que exploran las comunidades

Por otro lado, otras teorías más conspiratorias temen que las propias «ballenas» involucradas en Bakkt estén buscando ahogar al bitcóin para poder comprar a menores precios y confundir al colectivo con escenarios técnicos falseados. En cualquier caso, un improbable fakeout tendría que confirmarse antes del cierre semanal para cumplir con sus características de análisis técnico. Importante mencionar que el RSI diario para la gráfica BTCUSD cae por primera vez a la zona de sobreventa desde noviembre de 2018.

Comprar: ¿un intento fútil para coger un cuchillo cayendo?

Si tratamos de agarrar un cuchillo cayendo a alta velocidad, es muy posible que terminemos cortándonos. A pesar de esta advertencia, muchos alcistas aprovechan las caídas para hacerse con sus criptomonedas favoritas a «precios de chollo». En algunos casos, la jugada sale bien, pero en la mayoría, el resultado es devastador. Incluso cuando hay un rebote posterior, las principales criptomonedas no respetan los soportes de forma estricta en estas caídas. Así, es especialmente complejo operar con derivados que ofrecen apalancamiento.

Por lo tanto, muchos operadores esperan a la prueba posterior de la ruptura. En el caso del Bitcoin, ya hemos visto el rechazo al primer restest bajista, cuando la de Nakamoto trató de superar el nivel S/R mencionado arriba, alrededor de los 8750 USD. Echando un rápido vistazo intradía, se observa que —después de este nivel— BTC deberá enfrentarse a varias resistencias subsecuentes antes de retestar la región de ruptura, en torno a los 9,4 K. Así, el contexto alcista se debilita a medida que transcurre la semana y no hay rebote. Igualmente, una posición bajista o alcista en este punto es riesgosa, por lo que se sugiere ser cautos y aplicar la gestión de riesgos siendo menos estrictos con los niveles.

Balance criptomonedas en los últimos 7 días
Balance gráfico del mercado de las criptomonedas en los últimos 7 días. Los números rojos son casi generalizados y la mayoría de las altcoins también reflejan pérdidas de 2 cifras. Las cotizaciones de Binance Coin, Bitcoin SV, Bitcoin Cash y Stellar (entre otras) registran pérdidas de más de 30 % en el período evaluado. Fuente: Coin360.

Más de 30 millardos de dólares han salido la criptoesfera en las últimas horas. Mirando el panorama, ¿te atreverías a comprar bitcóin y otras altcoins? Déjanos saber tu opinión en la sección de comentarios.

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